Investițiile directe ca sursă de finanțare

Igor Veretennikov, șef de „finanțare de risc“ societate de investiții „Finam“

Pentru majoritatea societăților de investiții și fondurile de investiții în non-core business pentru ei este o formă de investiții directe. De fapt, acestea sunt de cumpărare nu este numai și nu atât de mult pentru a primi o parte din veniturile curente din miza de proprietate în cadrul companiei, dar pentru a revinde apoi. Astfel de investiții pot oferi un randament de 50% pe an. Desigur, cu condiția ca obiectul de investiții este selectat în mod corespunzător.

Investițiile directe pot fi utilizate pentru dezvoltarea afacerilor, indiferent de nivelul la care dezvoltarea este aceasta sau acea companie. ele sunt acum, probabil, cel mai accesibil pentru majoritatea firmelor autohtone vehicul de investiții. Este demn de remarcat faptul că aici nu considerăm fonduri de capital de risc, a cărui strategie este oarecum diferită de cea pentru care fondurile clasice orientate spre capital privat.

Pro și contra de capital privat

Investițiile directe implică unele limitări semnificative. În primul rând, investitorul, să investească în compania le așteaptă să se întoarcă, după ce a primit un venit. Iar randamentul investițiilor ar trebui să fie la un nivel nu mai mic de 30-40% pe an, pentru unele proiecte pot fi mai exigente. Fondurile de returnare pot fi obținute prin vânzarea de acțiuni către un investitor strategic, buyout său de management (co-proprietari) sau vinde pe piața de capital, ca urmare a IPO.

În al doilea rând, compania, atragerea investitorilor direcți ar trebui să fie pregătite pentru schimbări semnificative în sistemul de control. Putem vorbi despre trecerea la standardele internaționale de raportare financiară, cu privire la modificarea structurii companiei, în scopul de a spori transparența acesteia, cu privire la schimbarea managerilor (reprezentantul investitorului sau aprobat le-specialist de multe ori a servit ca director financiar), despre limitările strategice deciziile (tranzacții mari pot fi angajate numai cu acordul investitorilor).

În al treilea rând, atunci când este vorba de un investitor direct în companie ar trebui să fie gata să treacă printr-un proces complex de audit juridic, financiar, tehnologic, de marketing (due diligence).