Refinanțarea băncilor comerciale
2. Instrumentele de credit - politică monetară
2.1 Refinanțarea băncilor comerciale
Instrumentele politicii monetare sunt, în primul rând schimba rata de refinanțare, modificările rezervelor minime obligatorii, operațiunile de piață deschisă cu valori mobiliare și valute străine, precum și introducerea unor restricții de credit.
Termenul „refinanțare“ înseamnă primirea de fonduri de către instituțiile de credit de la banca centrală. Banca Centrală poate acorda credite băncilor comerciale, precum și renumărarea titlurilor deținute în portofoliile lor (de obicei, note).
Rescontări o lungă perioadă de timp a fost una dintre principalele metode de politică monetară ale băncilor centrale din Europa de Vest. Băncile centrale trebuie să îndeplinească anumite cerințe pentru a lua în considerare proiectul de lege, cel principal fiind fiabilitatea obligației datoriei.
Facturile de rata scontului de schimb la rediskontirovaniya. Această rată este, de asemenea, numit rata oficială de actualizare, este de obicei, diferit de ratele la credite (refinanțare) printr-o cantitate mică, în partea mai mică. Banca centrală cumpără datorii la un preț mai mic decât banca comercială.
În cazul în care creșterea ratei de refinanțare a băncii centrale, băncile comerciale vor depune eforturi pentru a compensa pierderile cauzate de creșterea acesteia (aprecierea creditului), prin creșterea ratelor la creditele acordate debitorilor. Ie schimbare în contabilitate ratei (refinanțare) afectează în mod direct modificarea ratelor la creditele acordate băncilor comerciale. Acesta din urmă este scopul principal al acestei metode este politica monetară a băncii centrale. De exemplu, creșterea ratei dobânzii oficiale la un moment dat a inflației a crescut este în creștere ratele dobânzilor la operațiunile de creditare ale băncilor comerciale, ceea ce duce la reducerea lor, deoarece există o creștere a costului creditului, și vice-versa.
Vedem că modificarea ratei dobânzii oficiale are un impact asupra sferei de credit. În primul rând, dificultate sau de relief capacitățile de băncile comerciale pentru a obține credite de la banca centrală afectează lichiditatea instituțiilor de credit. În al doilea rând, modificarea ratelor oficiale de credit înseamnă mai scump sau mai ieftin de băncile comerciale pentru clienți, deoarece există o modificare a ratelor dobânzii la operațiunile de creditare activă.
De asemenea, modifica rata oficială a Băncii Centrale înseamnă trecerea la noua politică monetară care determină băncile comerciale pentru a face ajustările necesare în activitățile lor.
Dezavantajul utilizării de refinanțare cu desfășurarea politicii monetare este faptul că această metodă afectează numai băncile comerciale. În cazul în care refinanțarea este puțin utilizată sau nu efectuată la banca centrală, atunci această metodă este pierde aproape complet eficacitatea.
În plus față de stabilirea ratei de refinanțare oficiale și banca centrală rediskontirovaniya stabilește rata dobânzii la creditele lombard, adică credite emise de orice garanție, care erau de obicei titluri de valoare. Trebuie remarcat faptul că numai acele titluri a căror calitate nu este pusă la îndoială pot fi acceptate ca garanție. Băncile străine practică ca aceste titluri sunt utilizate titluri de stat negociabile, facturile comerciale de primă clasă și acceptărilor bancare (valoarea lor trebuie să fie exprimate în moneda națională, și perioada de rambursare - nu mai mult de trei luni), precum și alte tipuri de datorii, definite băncile centrale.
Banca centrală are o rată a dobânzii de politică (care este uneori numit, de asemenea, politica de reducere), acționând ca un „creditor de ultimă instanță“. Reprezintă cele mai multe împrumuturi financiar băncile durabile se confruntă cu dificultăți temporare. Federal Reserve (Fed) efectuează uneori credite pe termen lung privind condițiile speciale. Acesta poate fi mici împrumuturi la bănci pentru a satisface cerințele lor de numerar de sezon. Uneori, creditele sunt acordate băncilor, se află într-o situație financiară dificilă și au nevoie de ajutor pentru a curăța bilanțul său.
În cazul în care banca ia un credit, aceasta se traduce Fed a făcut plătit să-și asume datoria, de obicei, garantate cu titluri de stat. Atunci când se întorc creditele Fed exacts plăți de dobânzi, valoarea care este determinată de rata dobânzii.
Acordarea creditului, Fed crește rezervele băncilor comerciale, și pentru a menține nu au nevoie de rezervele obligatorii, și anume întregul împrumut crește rezervele excedentare ale băncii, capacitatea sa de a împrumuta.
În cazul în care Fed reduce ratele dobânzilor, încurajează băncile să achiziționeze rezerve suplimentare prin împrumuturi de la Fed. În acest caz, vă puteți aștepta la o creștere a masei monetare. În schimb, creșterea ratei de actualizare corespunde aspirațiilor directoare instituțiilor monetare pentru a limita oferta de bani.
Schimbarea ratei dobânzii, vă puteți aștepta doar acțiunile relevante ale băncilor. Nu poți obliga băncile să ia un împrumut în suma necesară pentru stat. În politica sa de discount banca centrală poate juca doar un rol pasiv. Numai în banca centrală a operațiunilor de piață deschisă poate juca un rol activ. Dar niciodată nu subestima rolul ratelor dobânzilor: schimbarea acesteia, banca centrală are o mare putere de a avea efecte restrictive asupra băncilor. Și totuși, cu privire la eficiența ratei dobânzii de politică a costurilor, după o intervenție chirurgicală