riscurile financiare

Conceptele de bază ale riscurilor financiare și clasificarea acestora.

Riscurile financiare asociate cu probabilitatea de pierdere a resurselor financiare (de exemplu, bani).

Sub riscul financiar se referă la riscul de pierderi financiare neașteptate (pierderea de venituri, venituri, pierderea de capital, etc.) într-o situație de incertitudine în mediul activităților financiare ale organizației.

Riscurile financiare sunt împărțite în trei tipuri:

1. Riscurile asociate cu puterea de cumpărare a banilor;

2. Riscurile asociate cu investiții de capital (riscurile legate de investiții);

3. Riscurile asociate cu forma de organizare a activităților economice ale organizației.

1 grup de riscuri financiare. Riscurile asociate cu puterea de cumpărare a banilor, riscurile includ următoarele soiuri: și riscurile inflaționiste deflaționiste, riscurile valutare, riscurile de lichiditate.

Risc de inflație se caracterizează prin posibilitatea de depreciere a captan valorii reale (sub formă de active monetare), precum și veniturile preconizate și profitul organizației ca urmare a creșterii inflației.

riscurile inflaționiste sunt în două direcții:

-materii prime și componente utilizate în producția de mai scumpe mai repede decât produsele finite

-produse finite ale companiei merge mai repede decât prețurile concurenților pentru aceste produse.

risc de deflație - este riscul ca deflația se produce în timpul creșterii nivelului de scădere a prețurilor, deteriorarea condițiilor economice, de afaceri și venituri mai mici.

riscul valutar - riscul pierderilor de schimb valutar din cauza modificărilor ratei de schimb a ratelor valutare în raport cu moneda de plată pentru perioada cuprinsă între semnarea comerțului exterior, acord economic sau de credit străine și să facă plăți pe ea. Riscul valutar se bazează pe modificarea valorii reale a unei obligații monetare în perioada. Exportator înregistrează pierderi prin scăderea ratei de valută de preț față de moneda de plată, deoarece aceasta va primi mai puțin decât valoarea reală în comparație cu contractul. Pentru importul riscului valutar apar în cazul în care prețurile crește rata de schimb față de moneda de plată. Fluctuațiile cursului de schimb duce la pierderea unora și îmbogățirea altora. Participanții tranzacțiilor de credit și financiare internaționale sunt supuse nu numai monetare, dar, de asemenea, de credit, rata dobânzii, riscul de transfer.

Riscul de lichiditate - este riscul asociat cu posibilitatea de a pierderilor din vânzarea de titluri de valoare sau alte produse din cauza modificărilor în evaluarea calității și a valorii acestora.

2 grup de riscuri financiare. Riscul de investiție exprimă posibilitatea de pierderi financiare neprevăzute în activitatea de investiții a întreprinderii. În conformitate cu punctele de vedere ale acestor activități sunt selectate și tipuri de risc de investiții: riscul de investiții reale; riscul de investiții financiare (risc de portofoliu); riscul de investiții inovatoare. Deoarece aceste tipuri de riscuri de investiții asociate cu posibila pierdere a capitalului întreprinderii, acestea sunt incluse în riscul cel mai periculos.

riscurile de investiții includ următoarele sub-riscuri: riscul de a stabilității financiare reduse, riscul de pierdere a profiturilor, riscul de randamente reduse, riscul de pierderi financiare directe.

Reducerea riscului de stabilitate financiară. Acest risc este generat structura de capital imperfect (fracțiunea excesivă utilizată de efectul de levier), adică rata prea mare efectul de levier. Ca parte a riscurilor financiare cu privire la gradul de pericol acest tip de risc joacă un rol principal.

Riscul de pierdere a profiturilor - este riscul indirect (lateral) a prejudiciului financiar (pierderea profitului), ca urmare a neimplementării unei activități (de exemplu, de asigurare, de acoperire, de investiții etc.).

Riscul de reducere a randamentului poate să apară ca urmare a reducerii cantității de interes și dividende investițiilor de portofoliu, la depozite și credite.

Investițiile de portofoliu se referă la portofoliul de investiții și reprezintă achiziționarea de titluri de alte active. Termenul „portofoliu“ vine de la italian „portofoliului“, înseamnă totalitatea valorilor mobiliare care sunt disponibile investitorilor.

Reducerea riscului de returnare include următoarele soiuri:

Prin riscuri interes se referă pericolul de pierdere a băncilor comerciale, instituții de credit, instituții de investiții, companiile selingovymi excesul de ratele dobânzilor plătite de acestea pentru a mobiliza ratele de mai sus la credite. Riscul ratei dobânzii include, de asemenea, riscul de pierdere care pot fi suportate de către investitori în legătură cu schimbarea dividendelor pe acțiuni ratelor dobânzilor de pe piață pe obligațiuni, certificate și alte titluri. Creșterea ratelor dobânzilor de pe piață duce la o scădere a valorii de piață a titlurilor de valoare, în special obligațiuni cu dobândă fixă. Odată cu creșterea dobânzii poate începe, de asemenea, o masă de dumping de valori mobiliare emise la o rate ale dobânzii fixe mai mici și condițiile de emisiune, prematur preluate de către emitent. Riscul de rată a dobânzii este suportat de investitor, care a investit fonduri sredst în titluri pe termen mediu și lung, cu o rată fixă ​​la curent de piață medie, creșterea procentuală în comparație cu nivelul fix (din moment ce nu se poate elibera fondurile investite în condițiile de mai sus). Riscul ratei dobânzii Emitentul este pus în circulație în titluri pe termen mediu și lung, cu o rată fixă ​​la piață medie procent de scădere curent în comparație cu nivelul fix. Acest tip de risc cu creșterea rapidă a ratelor dobânzilor într-un mediu inflaționist este de asemenea important pentru titlurile pe termen scurt.

Riscul de credit - riscul de neplată de către debitor a principalului și a dobânzilor datorate pentru creditor. Riscul de credit include, de asemenea, riscul unor astfel de evenimente, în care emitentul, emiterea de titluri de creanță vor fi în imposibilitatea de a plăti dobinzile sau principal.

Riscul de credit poate fi, de asemenea, o varietate de riscuri în pierderi financiare directe.

Riscurile de pierderi financiare directe includ următoarele specii: riscul de schimb, riscul selectiv, riscul de faliment, riscul de credit.

riscurile stoc sunt periculoase pierdere a tranzacțiilor de schimb. Aceste riscuri includ riscul de neplată a tranzacțiilor comerciale, riscul de neplată a firmelor de brokeraj comisioane, etc.

riscuri selective (limba latină selektio -. Alegerea, selectia) - este riscul de o alegere greșită a formelor de investiții de capital, tipul de valori mobiliare pentru investiții în comparație cu alte tipuri de valori mobiliare în formarea unui portofoliu de investiții.

riscul de faliment este un pericol din cauza alegerea greșită a capitalului de investiții, pierderea totală a capitalului propriu al antreprenorului, precum și incapacitatea sa de a plăti pentru obligațiile asumate.

3 grup de riscuri financiare. Riscurile asociate cu o formă de organizare economică sunt:

riscurile prealabile apar atunci când intră în orice contract, în cazul în care prevede livrarea de produse finite împotriva banii cumpărătorului. Esența riscului - societatea - vânzătorul (risc mediu) produs în producția (sau achiziție) costurile specifice ale produselor, care la momentul de producție (sau achiziții), nimic nu este închisă, adică, dintr-o poziție de echilibru poate fi închis doar riskoderzhatelya profiturilor din perioadele anterioare. În cazul în care societatea nu are o cifră de afaceri efectiv stabilit, acesta va fi la fața riscurilor, care sunt exprimate în formarea stocurilor de bunuri nevândute.

Revolving de risc - implică lipsa ofensivă de resurse financiare în perioada de afaceri regulate: la o viteză constantă de realizare a producției în întreprindere se poate întâmpla la rata cifrei de afaceri a resurselor financiare.

Riscul de lichiditate - este capacitatea de active financiare în numerar rapid să se ocupe.

Riscuri sistemice legate de modificări ale prețurilor acțiunilor, rentabilitatea acestora, interesul actual și de așteptat, pe obligațiuni, mărimea așteptată a dividendului și profitul suplimentar, cauzate de fluctuațiile generale ale pieței. Acesta combină riscul modificării ratei dobânzii, riscul de piață generală a modificărilor prețurilor și a riscului de inflație, și se pretează la o predicție destul de precisă, deoarece gradul de apropiere a relației (corelația) dintre rata de schimb a acțiunilor și starea generală a pieței în mod regulat și destul de fiabil înregistrate în diferite indicii bursieri.

Nesistematică risc nu depinde de condițiile de piață și este specifică pentru o anumită companie, o bancă. Acesta poate fi o industrie și finanțe. Principalii factori care influențează nivelul de risc de portofoliu nesistemno- este disponibilitatea unor domenii de aplicare alternative de fonduri (de investiții), condițiile de mărfuri și a piețelor bursiere și altele. Un set de risc sistemic și non-sistemică este riscul de investiții.